درآمد ۲۵۱ همتی فولاد مبارکه؛ افت ۶۸ درصدی تولید تختال و رشد سود با اتکای غیرعملیاتی

فولاد مبارکه اصفهان در نیمه نخست سال ۱۴۰۵، ۲۵۱ هزار میلیارد تومان درآمد ثبت کرد؛ رقمی معادل ۶۸ درصد درآمد کل سال ۱۴۰۴. با این حال، برآورد درآمد ۴۱۸ همتی برای نیمه دوم سال، به میانگین ماهانه نزدیک به ۷۰ همت نیاز دارد؛ درحالی‌که درآمد مهرماه شرکت ۶۶ همت گزارش شده است.

به گزارش «میز انرژی»، عملکرد شش‌ماهه فولاد مبارکه در کنار رشد درآمد و سود، با افت تولید چند محصول و چالش‌هایی در کیفیت سود همراه بوده است. بیشترین کاهش تولید در این دوره به تختال اختصاص داشته و سود خالص نیز از درآمدهای غیرعملیاتی اثر پذیرفته است.

درآمد فولاد مبارکه و برآورد نیمه دوم سال

درآمد ۲۵۱ همتی فولاد مبارکه در شش‌ماهه نخست ۱۴۰۵، حدود ۶۸ درصد درآمد ۳۶۷ همتی شرکت در کل سال ۱۴۰۴ را تشکیل می‌دهد. بر اساس برآورد تحلیل یادشده، درآمد نیمه دوم سال می‌تواند به حدود ۴۱۸ همت برسد و مجموع درآمد سالانه را به نزدیک ۶۷۰ همت افزایش دهد.تحقق این برآورد مستلزم کسب میانگین حدود ۷۰ همت درآمد در هر ماه از نیمه دوم سال است. درآمد مهرماه ۶۶ همت اعلام شده؛ بنابراین این رقم هنوز به میانگین ماهانه موردنیاز برای پوشش برآورد نیمه دوم نرسیده است.

افت تولید تختال در نیمه نخست ۱۴۰۵

داده‌های تولید نشان می‌دهد مقدار تولید تختال فولاد مبارکه در نیمه نخست ۱۴۰۵ نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۶۸ درصد کاهش یافته است. تولید کلاف گرم نیز ۳۹ درصد و کلاف سرد ۲۶ درصد افت داشته است.

محصول	تولید نیمه نخست ۱۴۰۵، هزار تن	تولید نیمه نخست ۱۴۰۴، هزار تن	تغییر
تختال	۱٬۱۴۳	۳٬۶۲۸	۶۸٪ کاهش
کلاف گرم	۱٬۶۶۹	۲٬۷۴۳	۳۹٪ کاهش
کلاف سرد	۶۰۳	۸۱۹	۲۶٪ کاهش
قلع‌اندود	۴۱	۵۲	۲۱٪ کاهش
گالوانیزه	۷۶	۹۶	۲۱٪ کاهش
رنگی	۴۰	۵۳	۲۵٪ کاهش

در تحلیل بورس۲۴، افت تولید به شرایط خاص شرکت پس از حملات نسبت داده شده است. ارقام جدول، کاهش تولید چند محصول اصلی را در مقایسه با نیمه نخست سال گذشته نشان می‌دهد.

رشد سود عملیاتی با چالش جریان نقد

بر اساس این تحلیل، حاشیه سود ناخالص و عملیاتی شرکت تقریباً ثابت مانده، اما سود عملیاتی در نیمه نخست ۱۴۰۵ نسبت به دوره مشابه رشد کرده است. با وجود این رشد، وجوه نقد حاصل از عملیات هم‌پای سود عملیاتی افزایش نیافته است؛ موضوعی که در ارزیابی کیفیت سود و توان نقدسازی شرکت اهمیت دارد.در تحلیل منتشرشده همچنین به حدود ۱۹۴ همت مخارج برآوردی برای تکمیل دارایی‌ها و طرح‌های در جریان اشاره شده است. طرح نورد گرم ۲ طبق اطلاعات ارائه‌شده ۷۴ درصد پیشرفت فیزیکی دارد و تکمیل آن برای شهریور ۱۴۰۶ پیش‌بینی شده است. تأمین منابع موردنیاز این طرح‌ها می‌تواند به وضعیت سرمایه در گردش و جریان نقد شرکت وابسته باشد.

چرا سود خالص ۱۳۲ درصد رشد کرد؟

سود خالص فولاد مبارکه در نیمه نخست سال ۱۴۰۵، طبق گزارش تحلیلی، ۱۳۲ درصد افزایش یافته است. با این حال، بخشی از این رشد به درآمدهای غیرعملیاتی و اقلامی نسبت داده شده که تکرار آن‌ها در دوره‌های بعد قطعی نیست.در میان این موارد، درآمد حاصل از تسعیر دارایی‌ها و بدهی‌های ارزی، فروش سرمایه‌گذاری‌ها و صندوق‌ها، تغییر استاندارد حسابداری سرمایه‌گذاری‌ها، فروش مواد اولیه و جرائم مرتبط با مشتریان ذکر شده است. از این رو، رشد ۱۳۲ درصدی سود خالص به‌تنهایی تصویر کاملی از عملکرد تکرارشونده شرکت ارائه نمی‌دهد و باید در کنار سود عملیاتی و جریان نقد عملیاتی بررسی شود.در مجموع، گزارش تحلیلی از عملکرد نیمه نخست فولاد مبارکه تصویری دوگانه ارائه می‌کند: ثبت درآمد ۲۵۱ همتی و رشد سود در کنار افت تولید محصولات اصلی، نرسیدن درآمد مهرماه به میانگین ماهانه موردنیاز برای برآورد نیمه دوم و اتکای بخشی از رشد سود خالص به اقلام غیرعملیاتی.